瑞银:对微盟集团(02013)实现收入可持续高增长充满信心 目标价24港元

原标题:瑞银:对微盟集团(02013)实现收入可持续高增长充满信心 目标价24港元 来源:智通财经网

智通财经APP获悉,瑞银发布研究报告,将微盟集团(02013)2022-24年SaaS业务的ARPPU预测提高3%-8%,总收入预测提高1%-3%,调整后经营溢利率则提高0至1%,评级“买入”,目标价由22港元上调9.1%至24港元。

报告中称,与微盟集团(02013)管理层会面后,注意到微盟对智能零售和智能餐饮的渗透,以及经营重心逐步转向大客户(Key Account),对其实现收入可持续高增长充满信心。

该行表示,微盟强调其作为领先者的竞争力,以及在智能零售及餐饮领域的产品优势,预期智能零售及智能餐饮潜在市场总额分别为300亿及400亿元人民币。

瑞银称,微盟发展重心转向大客户,与小商户相比损耗率低,而客户全生命周期价值对获客成本(LTV/CAC)比率更高,公司预计智能零售业务将在2021年保持翻倍增长,其中KA收入贡献将达到30%,占比未来更将提升至50%。考虑到智能零售所有大客均已续约,收入有可见性。

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